養(yǎng)殖業(yè)復蘇帶動動保新發(fā)展

近年來，因養(yǎng)殖周期波動、環(huán)保因素等原因，小養(yǎng)殖戶逐步退出，我國養(yǎng)殖規(guī)模化速度逐步提升，隨著養(yǎng)殖密度不斷增大，疫情風險也同時加大，加之我國畜禽種源來自國外，容易發(fā)生疫病，養(yǎng)殖戶對疾病的防疫越來越重視。據(jù)調(diào)研統(tǒng)計，目前我國疫苗的費用占整個養(yǎng)殖成本的比例只有1.21%左右(中等規(guī)模化養(yǎng)殖場)，而在散養(yǎng)的養(yǎng)殖戶中，疫苗的費用占整個養(yǎng)殖成本比例僅0.91%。隨著規(guī)模化養(yǎng)殖量的提高，對疫苗的用量和質(zhì)量的要求也會不斷提升，防疫費用將進一步增加。

隨著社會消費觀念的變革以及人們對食品品質(zhì)要求的提高，畜禽產(chǎn)品的安全性和質(zhì)量穩(wěn)定性得到更廣泛重視。食品安全事件將推動好疫苗、好獸藥需求增長。

近10年來，我國動保行業(yè)增長速度迅猛，年收入從2004年的不足100億元增至2015年約400億元，年復合增長率接近20%。養(yǎng)殖規(guī)模化以及食品安全意識提高等將繼續(xù)推動行業(yè)保持較高速增長。

養(yǎng)殖業(yè)復蘇帶動動保新發(fā)展

2015年起，生豬行業(yè)景氣逐步復蘇，生豬均價從12元/公斤上漲至今約18元/公斤，增幅約50%。此前三年的持續(xù)虧損，使得8月以來豬價的見頂回落嚴重影響?zhàn)B殖戶母豬補欄積極性，補欄量始終低于自然淘汰量。2015年12月能繁母豬存欄環(huán)比繼續(xù)下降0.7%，減少26.8萬頭，同比下降11.4%，達到3798萬頭。能繁母豬是生豬的產(chǎn)能，持續(xù)下降的能繁母豬將推動豬肉供求缺口進一步擴大，預計2016年豬價有望創(chuàng)新高，且在高位維持較長時間。

禽鏈方面，國內(nèi)白羽祖代雞引種全部依賴于進口。2013年是我國祖代雞引種高峰，引種量達到150萬套。2014年，白羽肉雞聯(lián)盟行業(yè)自律，縮減引種量，但全年整體依然偏高。因2015年1月份美國禽流感疫情，2015年是國內(nèi)祖代引種加速減少的一年。隨著美國、法國禽流感的再次爆發(fā)，使得國內(nèi)祖代雞的引種進一步受限。預計2016年引種量繼續(xù)下降，祖代引種量的下降，導致行業(yè)去產(chǎn)能加速。預計產(chǎn)能去化被動加速中，禽鏈將在2016年~2017年持續(xù)復蘇。

動保行業(yè)是典型的養(yǎng)殖后周期行業(yè)。動保行業(yè)的盈利增長在很大程度上取決于養(yǎng)殖場(戶)的養(yǎng)殖效益以及養(yǎng)殖規(guī)模。隨著養(yǎng)殖行情好轉(zhuǎn)，養(yǎng)殖戶對于動保產(chǎn)品的價格具有更高的承受力，動保企業(yè)將會受益行業(yè)景氣復蘇，2016年動保行業(yè)將迎來發(fā)展春天。

動保產(chǎn)業(yè)將進入新元年

行業(yè)變革之一：招采體制變革，預計2016年豬瘟、藍耳病市場化改革將落地。

目前我國主要的強制免疫招標的疫苗有四種：口蹄疫，禽流感，豬藍耳病和豬瘟。我國強制免疫疫苗雖然充分體現(xiàn)了國家政策對畜牧業(yè)的扶持，有利于減輕農(nóng)民的負擔，但是強制免疫疫苗也有不少弊端：如強制免疫疫苗價格持續(xù)降低，使得生產(chǎn)企業(yè)利潤減少，產(chǎn)品品質(zhì)無法保障;規(guī)模化養(yǎng)殖戶對防疫更加重視，強制疫苗無法滿足需求，從而造成浪費等。

行業(yè)變革之二：企業(yè)將紛紛轉(zhuǎn)型“動保一體化解決方案提供商”，服務競爭將取代價格競爭成為主要的競爭方式。

動保行業(yè)的下游主要是養(yǎng)殖企業(yè)，養(yǎng)殖企業(yè)的主要經(jīng)營者大部分都是農(nóng)民，他們?nèi)狈σ欢ǖ膶I(yè)知識和有效的辨別能力。而另一方面，動保行業(yè)產(chǎn)能過剩，動保企業(yè)競爭加劇。目前大型企業(yè)已經(jīng)先知先覺，開始提供“動物保健一體化解決方案”，幫助養(yǎng)殖戶普及知識，指導他們在動物不同的生長期間用藥情況，動保企業(yè)間服務競爭將逐漸取代價格競爭成為主要的競爭方式。

行業(yè)變革三：行業(yè)集中度將提升，整合并購加速。

我國目前有約100家企業(yè)從事動物疫苗的生產(chǎn)，有上千家企業(yè)從事獸藥行業(yè)的生產(chǎn)。當前動保行業(yè)面臨行業(yè)整合，行業(yè)中贏利1億元以上的不超過20家，至少一半的企業(yè)僅處于盈虧平衡點，還有相當一部分企業(yè)處于虧損狀態(tài)。行業(yè)低品質(zhì)疫苗產(chǎn)能過剩，由于政府招標采購主要打價格戰(zhàn)，造成大多數(shù)企業(yè)工作重心放在公關上，而非研發(fā)上。隨著飼養(yǎng)向規(guī)模化、自動化、標準化發(fā)展，疫苗的使用量越來越高，并且對質(zhì)量要求提高，預計行業(yè)龍頭企業(yè)的份額將越來越大，研發(fā)能力成為行業(yè)內(nèi)制勝的法寶。另一方面，動保行業(yè)研發(fā)新品、工藝提升周期長，資金投入大。從國外動保行業(yè)的發(fā)展歷程表明，產(chǎn)業(yè)整合并購是企業(yè)成長的重要路徑，國內(nèi)動保產(chǎn)業(yè)將逐步進入整合發(fā)展期